法国vs牙买加中小创引领中报行情,三大行业喜报频出-和讯股票

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中小创引领中报行情,三大行业喜报频出-和讯股票

中报披露正在进行中,多家上市公司2017年上半年成绩逐一亮相。在中小创领域,化工、机械设备和医药生物三大板块中业绩增速亮眼的公司频出。分析人士指出,上述三大行业领域优质成长股有望由业绩驱动股价上扬,投资机会值得关注。
化工
A
多公司中期业绩靓丽
毫无疑问,化工是今年上半年A股中小创中业绩增幅最为漂亮的行业板块之一。截至8月18日,中小板块上市公司中,已有17家化工行业披露中报显示业绩增幅至少翻倍。
其中,卫星石化、宏大爆破、诺普信、江山化工4家公司今年上半年净利润暴增超过1000%,卫星石化更是以3080.63%的净利润同比增幅,问鼎1535家中小板公司。
此外,龙星化工、兴化股份、中泰化学、湘潭电化、东华能源、道明光学等公司2017年上半年业绩表现也颇为抢眼神警奇偷。
从行业本身来看,中泰证券分析师王席鑫认为南康白起,强势的业绩支撑是本轮化工行业行情持续性所在并能实现超预期。
安信证券分析师袁善宸表示,环保收缩成为近阶段周期品种价格上涨的主线,从投资机会的角度出发,持续推荐真正受到环保影响,产品价格维持或者继续上涨的品种,包括农药(扬农化工、辉丰股份)和轮胎以及轮胎助剂(阳谷华泰)三个子行业。“近期关注、分散染料(浙江龙盛、闰土股份、安诺其)、PVC 助剂(日科化学)、维生素(兄弟科技)、DMC(石大胜华)。其他建议关注草甘膦(兴发集团、江山股份、新安股份)、煤制乙二醇(华鲁恒升)、炭黑(黑猫股份)、PVC(中泰化学、鸿达兴业、新疆天业)、纯碱(三友化工、双环科技)、粘胶(三友化工、南京化纤)、MDI(万华化学)。”
王席鑫则指出,从较长的时间看,新增化工产能将远比以往难很多,各行业的集中度将进一步得到提高,优胜劣汰马太效应将越来越明显。“我们继续看好本身已经处于紧平衡的龙头子行业,比如粘胶、PVC、炭黑、纯碱、有机硅等,如万华化学、三友化工、中泰化学、黑猫股份、山东海化、华鲁恒升、新安股份等。”他同时指出,中小企业密布的化工子行业可能出现“关停潮”,“剩”者为王,建议投资者可以关注“陈康肃公剩”者为王组合:维生素(兄弟科技)、草甘膦(兴发集团)、防腐剂相关(醋化股份)、橡胶助剂(阳谷华泰)、PVC助剂(日科化学)。
潜力股精选
兄弟科技(002562)
产品涨价推动业绩增长
国联证券分析师马群星表示,今年上半年维生素行业受环保监管影响供给收紧,多种维生素价格大幅上涨,其中兄弟科技公司主营的V-B1、V-B3、V-K3产品上半年市场均价较16年同比涨幅分别为18.2%、72.5%、167.5%。受维生素涨价影响,公司上半年盈利大幅改善。而随着定增项目的逐步完工,公司将进一步提升维生素B3市场占有率,同时也将成为全球维生素B5的主要供应商之一,在目前VB-3、 VB-5良好的供需格局及价格基础下,预计下半年有望进一步增厚公司业绩。
黑猫股份(002068)
国内第一大炭黑生产企业
上海证券分析师邵锐表示,黑猫股份公司具有炭黑产能106万吨, 2016年生产102.73万吨,为国内第一大炭黑生产企业。炭黑行业近年处于低谷,行业进入产能收缩期,尽管2016年有部分新产能投产,但随着环保压力增大,将难有其他新产能获批,落后产能有望加速退出。山东、山西、河北等炭黑大省的环保督查持续升温,行业开工率再度回落至 50%左右,小产能、落后产能退出将更为明确,行业整合加速将直接利好龙头企业。同时,公司定增获证监会批复,此次定增彰显公司大股东信心。
闰土股份(002440)
染料龙头受益涨价行情
东北证券分析师邹兰兰认为,染料涨价行情开启,闰土股份公司一体化和规模化优势显著。公司具备染料总产能16万吨,其中分散染料11万吨,活性染料4万吨,其他染料1万吨,综合市场占有率超过20%。在染料中间体领域,公司在活性染料关键中间体H酸、对位酯等各有2万吨的产能布局,今年4月份公司进一步收购分散染料中间体苯胺生产商江苏远征,公司染料板块一体化效果显现。染料需求旺季即将开启,而环保督察的高压将持续限制中小企业的开工率,公司作为具备规模化和产业链一体化优势的龙头企业将最为受益重生之毒鸳鸯。
机械设备
B
业绩改善驱动股价上涨
今年上半年,金财互联净利润同比增长幅度高达954.66%,天沃科技、山河智能净利同比增速也为480.68%、376.97%;同时,宁波东力、软控股份、海联金汇、宝馨科技、新光圆成、三晖电气、山东矿机等公司业绩同比增速超过100%……多家公司中报高水平报喜,将机械设备这一行业推到了令人瞩目的高度。
分析认为,本轮工程机械行业周期的起点是2016年初开始的大量基建项目落地,以及房地产销售。这一轮行情是由更新需求主导,与固定资产投资总量相关性高,更新需求释放具有更好的延续性。
广发证券分析师罗立波指出,经济需求状况仍然具备较强韧性。“我们继续强调业绩改善驱动个股表现是今年市场一大特征。”他表示道,因为行业利润正继续向优势企业集聚,加速行业竞争格局的演化,龙头投资价值依然值得重视。强调业绩为王,重视历史可追溯的行业景气周期、公司市场份额变化趋势。重点看好细分领域的业绩向好和估值有支撑的龙头企业。
太平洋证券分析师刘国清表示,目前看工程机械等周期行业三季度仍将保持高景气度对门对面,强烈推荐行业龙头三一重工、安徽合力,付嵩洋建议重点关注徐工机械、恒立液压、浙江鼎力、柳工等。考虑到自动化是长期趋势,强烈推荐弘亚数控,重点关注拓斯达、3C自动化设备标的精测电子,以及锂电池自动化专机企业先导智能等。
罗立波则表示,近期推荐组合为:三一重工、恒力液压、中集集团、陕鼓动力、浙江鼎力、龙马环卫、弘亚数控、精测电子、上海机电、杰克股份、伊之密。
潜力股精选
弘亚数控(002833)
国内板式家具机械龙头
公司主营业务为板式木工机械,其中四大件产品裁板锯、推台锯、封边机、数控钻占主营业务比例为92%。由于公司主要产品封边机技术能力突出,致使公司毛利率、净利润均高于主要竞争对手。广证恒生分析师刘伟浩认为,公司增长速度将远快于行业行业,亦是得益于进口替代,另一方面得益于国内市场占有率提高。结合公司上市后,产能、品牌、研发、供应链多重优势,公司对于国内市场占有率的提高有望提速,特别是在定制化的风口下,公司拥有核心研发制造能力,新产品有望进一步突围。
拓斯达(300607)
有望成自动化领域新星
国海证券分析师冯胜指出,受益于整个中游复苏的影响,去年三季度注塑机行业迎来拐点,预计公司注塑板业务今年增速40%左右。同时,公司掌握工业机器人控制技术,去年年底也推出了自主品牌的本体,随着品牌效应的提升,成本有望进一步下降;再者,公司自动化整体解决方案业务打造以直销为核心的营销网络,目前在全国有200多个销售人员,已服务4000余家客户;随着机器人自主技术水平的不断提升以及应用渠道的持续拓展,公司有望成长为工业自动化领域的新星。
伊之密(300415)
模压成型设备龙头
国金证券分析师潘贻立表示水岛宏,公司是国内模压成型设备龙头,综合实力快速提升。
公司主营产品包括注塑机、压铸机和橡胶注射机,其中注塑机市场份额全国第四,压铸机市场份额位居第二,是国内模压成型设备龙头企业之一。受益下游汽车、家电等领域的需求增长,公司2016年业绩明显增长。而更新周期叠加下游加速增长,产品需求增长持续性强,同时,公司近年海外收入及占比不断提高,海外市场的加速布局也有望进一步打开公司成长空间。
医药生物
C
将迎来估值切换行情
8月初刚刚登陆A股市场的艾德生物,堪称医药生物行业的业绩增长楷模:上半年净利润同比增幅高达1770%,截至8月18日,位列创业板上市公司增速第一。而智飞生物增速为1326.96%,位列创业板增速第三。此外,花园生物、冠昊生物、博雅生物等公司亦实现骄人成绩。总体看,医药生物行业的中小创公司,上半年业绩表现可观。
从行业整体来看,广发证券分析师罗佳荣指出,2017年上半年,我国药品终端市场销售额为8037亿元,同比增长7.8%,整体增速虽然不太高,但仍有部分领域增速高于行业平均,主要体现在刚性用药升级,以及非刚性高端医疗需求的兴起。作为需求长期增长行业,医药行业增长态势十分稳定。罗佳荣认为板块将迎来一轮估值切换行情红腿陆龟。“医保的杠杆支付作用,将进一步撬动我国医药产业快速的向高质量、创新方向发展。医药企业的国际化也是重要看点。而流通渠道快速整合,社会药房迎来新机遇。”罗佳荣提出投资建议:在各个细分领域,处方药重点推荐:长春高新、华东医药、丽珠集团、亿帆医药、信立泰、人福医药;医药OTC 重点推荐:云南白药、东阿阿胶;医药商业重点推荐:中国医药、瑞康医药、嘉事堂。
中投证券分析师张镭则表示上山诗钠,坚持看好业绩增长确定性高且估值合理的龙头白马。处方药版块,2017年下半年存在较多的结构性调整机会,研发创新能力强的创新药企业和优质仿制药企业将直接受益。重点推荐该领域龙头与优质白马,如华东医药、济川药业、亿帆医药、丽珠集团。医药商业版块,张镭认为两票制的顺利推进将加速行业渠道的整合,从而引导行业集中度逐步提升,强者恒强的逻辑将进一步加强,推荐关注医药商业全国性龙头上海医药、区域性龙头瑞康医药。
潜力股精选
亿帆医药(002019)
国内唯一泛酸钙供应商
东吴证券分析师全铭表示,公司原料药业务以泛酸钙为主。泛酸钙为典型寡头市场,全球主要有5家生产企业,产能2.5万吨,需求约1.92万吨,目前开工率高位,产量弹性小。
由于泛酸钙生产内酯环节产生含氰废水,山东的新发、华辰两家企业受环保督查影响关停,亿帆医药成为国内唯一泛酸钙供应商,市场出现明显缺口法国vs牙买加。泛酸钙价格从250元/kg一路攀升至780元/kg,且存在进一步攀升的可能。泛酸钙今年有望为公司贡献大幅盈利增长。同时,医保目录受益品种逐渐放量,未来生物创新药潜在空间大。
冠昊生物(300238)
人工角膜下半年放量可期
华金证券分析师徐曼表示,随着我国人口的老龄化和白内障手术渗透率的增长,国内白内障人工晶体市场潜力巨大。目前发达国家的白内障复明手术率 (CSR)已经超过9000例/百万人/年,而我国虽然近年来CRS呈现快速增长的趋势。随着白内障手术市场规模的扩大,未来人工晶体仍将继续助力冠昊生物公司业绩的成长。此外,公司另一重要品种——生物型硬脑(脊)膜补片有望重新回到正常的增长轨道上来。另一方面,冠昊生物的人工角膜下半年借力珠海乐祥放量可期,销售费用有望逐步回落,增厚业绩。
信立泰(002294)
核心产品质量过硬
财通证券分析师沈瑞指出,信立泰公司的核心产品质量过硬,新政形势下仍将保持平稳较快增长。其核心产品氯吡格雷仍保持较快增长, 前期短暂放缓,预计广东招标采购开始后增速将恢复。下游需求端PCI手术保持10%左右增速, 另外作为预防血栓药物也有较大增长空间。
泰嘉本身质量过硬,有望很快通过一致性评价,在今后的招标中处于有利地位,一致性评价也有利于巩固公司龙头地位。由于公司本身有比较强的销售队伍进行学术推广非常岳母,两票制形势下,具有一定的优势。(金融投资报 舒娅疆)
【后四个月行情新风口在哪里?】
李志林(忠言)博士
今年以来,市场先后出现过4个风口,引领了4波行情:年初的“一带一路”行情、4月的雄安概念股行情、5月至7月的“漂亮50”行情、7月至8月的以钢铁、煤炭、有色为代表的涨价概念股行情。那么,后四个月行情的新风口在哪里?从本周的走势看,国资改革股行情似已显现。
1、政策风向向国资国企改革倾斜
早在今年年初,中央深改组会议、国务院常务会、国家发改委和国资委的负责人讲话,都明确指出:“2017年是国资改革落地年、大见成效年”。
4月2日,中央深改组成员刘鹤组织召开国家发改委座谈会,指出“要把握进度,倒排时间表,争取做到5、6月份央企改革方案全部报出、党的十九大之前出台实施”,“要加快探索"僵尸企业"债务有效处置方式,按照市场化法治化原则,通过依法破产、企业注销、市场化兼并重组、债务重组等方式推动"僵尸企业"债务处置”。
6月17日,证监会主席刘士余对券商提出“不要只盯着IPO,更要在并购重组、盘活存量上做文章”,“鼓励市场机构能够在盘活存量、体现创新意义的并购重组业务上发挥更多作用”。
6月28日,李克强总理在会见夏季达沃斯论坛企业家代表时说:“我们欢迎外国企业到中国参与企业兼并重组”。
8月15日,证监会罕见通过新华社发文《并购重组已成为资本市场支持实体发展的重要方式》。
8月16日,国务院又发布引进外资的重磅政策——鼓励外资参与国企重组。
8月17日,停牌了近5个月的中国联通混改方案终于亮相,国内四大互联网巨头BATJ均入股,引起市场强烈关注。
8月18日,国家发改委宣布,第三批央企混改方案现正在报批中,很快会宣布。
由此可见,今年下半年,国企混改既是政府的头等大事,也是股市最大的风口。
2、大盘的轮涨也指向了国资改革板块
由于监管层一年来打击忽悠式重组,并且从严审批,使得市场将国资改革股和并购重组股与“忽悠”划等号,纷纷避之不及,致使绝大多数的国资改革股的股价都被腰斩。
如今,国资改革和并购重组又获得了政策的大力扶持,国务院国资委把国资改革的审批权下放到各省市国资委,证监会再次重申,除了需要定增以外的90%的并购重组,不需要经过证监会的审批。于是,各省市的地方国资改革正在加快扩围,投资者又重新燃起了对国资改革股的投资热情。
而一旦政策、市场达成了契合点,国资改革就自然成了市场的新风口,显示其巨大威力。例如,上海国资改革股海立股份,由于公开挂牌转让国有第一大股东股权,仅本周5天,股价就从9.94元涨至13.32元,涨幅34%。
3、国资改革新风口的两个管道
一是央企混改。中国联通混改的最大亮点,是按现代企业制度的要求,重置了上市公司的股权结构。混改后,中国联通集团持有A股的股份将由62.7%下降至36.7%,新引进的战略投资者的持股将上升到35.2%,公众股东25.4%,员工激励持股占2.7%。新投资者与员工持股之和为37.9%,超越了联通集团。这是比较符合现代企业制度要求的股份公司股权结构。
中国联通的混改,可视为央企改革的升级版。其方案不仅优于南车与北车、宝钢与武钢、中国远洋和中国海运这六个央企的“大大合并”,而且大大超越了央企混改第一枪——中石化混改。2014年9月,中石化最先搞混改,25家境内外投资机构以1070亿元现金,认购了中石化销售公司29.99%的股权,但中石化则持有70.01%的股权。由于央企的一股独大,这样的股权结构很难形成“去行政化”的突破,致使国企混改陷入长达3年的沉寂。
人们从历史的对比中,应当为中国联通的混改点赞,相信它复牌后会引领大盘有良好的表现。
管道之二是上海国资改革。在长达3年的上海国资改革过程中,由于顶层设计没有完成,“指导意见”出台较晚,上海国资改革在摸索中缓慢前行。为稳妥起见,主要停留在集团向上市公司注入优质资产,合并或分拆,定向增发购买资产等层面上,因而市场认为力度不大,普遍不看好。
但是口袋战争,自今年3月上海国资委定出了“创新发展一批、重组整合一批、清理退出一批”的国资改革三原则之后,上海国资改革进入了加速期。
先是连续亏损2年的ST爱富的国改。以高于市场价47%的高价转让大股东20%股权,控股股东由地方国企转为央企,实际控制人由上海市国资委转为国务院国资委。当然,其改革的效果需要用时间和由市场来证明。
接着是优质企业海立股份的国改。由于上海电气实现了整体上市,为避免同业竞争,上海电气集团不得不忍痛割爱,将靓女先嫁,把第一大股东20.22%的股权公开挂牌,拍卖转让,引来了国内许多著名企业的激烈竞购。
海立股权拍卖的时间还剩下周的5天,最终由哪家大企业受让股权?拍卖价是多少?充满着悬念。但对照亏损股ST爱富20.26元的转让价,相信海立股份的转让价也不会低。
这种公开转让第一大股东的行为,在国外就叫借壳上市了。但按新规定,只需上海国资委批准即可。这种充分市场化的转让和定价模式,无疑是上海国资改革的又一创新,是引进战略投资者,优化资源配置,打通上下游产业链,把上市公司做大做强的有益尝试,将会对各地国资改革起到示范作用。
人们有理由相信,上海国资改革还将会创造更多的新模式。如引进国外企业参与上海国资改革、混改或借壳上市。
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